beat365事宜：2022Q3 公司达成GAAP 收入23.8 亿元，同比伸长41.1%，个中京东抵家和达达速送永诀达成收入15.4 和8.4 亿元，同比永诀伸长44%和36%。Non-GAAP 归母净亏折为2.7 亿元，收入利润根基合适预期。业务

　　收入保留高速伸长的同时，公司亏折连接省略。22Q3 公司Non-GAAP归母净亏折为2.7 亿元，同比省略36.17%，Non-GAAP 净亏折率同比优化超15pct，达成接续六个季度连接优化。亏折收窄紧要受益于与骑抄本钱合联的运抢救援本钱正在收入中的占比同比消重12pct 至62%，公司首要滋长营业--京东抵家直接利润率正在上季度转正根基上连接提拔。

　　京东抵家运营恶果与品类机相干续优化，激动GMV 矫健伸长。京东抵家比来12 个月GMV 为589 亿元，同比伸长58.3%，得益于平台灵活消费者数和客单价的提拔。1）运营恶果：Q3 公司通过对京东App“相近”

　　频道增添用户浮现，业务升级为的确都会名，业务优化用户运营等式样，业务达成幼时购曝光量，点击率，业务转化率等目标同步提拔，加上探求器械优化等多种起因，幼时购GMV 同比伸长高出160%。截至2022 年9 月30 日的12 个月内，京东抵家平台灵活消费者数达7540 万人，21 年同期为5710万人。2）品类机合：Q3 正在3C 家电品类达成冲破，特别正在手机子品类方面，9 月成为Apple 新品独一预售的第三方平台，开售首日iPhone 14系列的完单GMV 同比iPhone 13 系列首销日伸长高出两倍；母婴门店GMV 同比伸长高出两倍；衣饰商家GMV 同比伸长8 倍。跟着品类冲破和团结品牌添加，京东抵家告白任职收入同比伸长高出70%，Q3 新签约茶饮品牌喜茶、奈雪的茶，和联思、苏泊尔等品牌杀青团结。

　　达达速送连接受益于即时零售行业进展。达达速送营收同比伸长36%至8.4 亿元，紧要受益于连锁商家供应的同城即时配送任职订单量上升。

　　Q3 连锁商家即时配送营业集体收入同比伸长超40%，单均毛利正在Q2 转正的根基上环比连续优化。京东11.11 时间，达达速送总配送单量冲破1.2 亿，日均单量超1000 万，11.11 当日配送订单量超1200 万。

　　红利预测与投资评级：公司收入正高速伸长，单均红利连接优化，咱们看好即时零售行业进展和公司逐鹿力，咱们估计公司2022-2024 年归母净利润为-19.37/-2.82/9.35 亿元，保持“买入”评级。

　　危险提示：宏观经济危险，囚系战略危险，业务商场逐鹿加剧危险，低线都会拓展不足预期业务达达团体(DADAUS)：2022三季报点评：即时零售生意高快拉长 亏本希望无间收窄